文/王新喜 在频频遭遇大客户砍单之后，台积电进一步重注美国市场。 日前，据央视音讯，台积电包下了10架飞机开端实质性往美国搬迁，将在12月举行移机仪式。在此前，台积电就说过要在美国投资120亿投资建厂打造12寸晶圆厂，固然近期遭遇美国一众美国大客户砍单，但台积电赴美的日程没有改动，并准备在美国目前晶圆厂址旁边再盖一座采用3纳米先进制程的晶圆厂。
与以往不同，这次台积电把中心技术和配备以至相关的技术人员都开端往美国迁移，在岛内引发“台积电变美国公司”的担忧。 台海网音讯指出，台积电将设厂所需的机台组件、高级工程师及家眷分批送往美国凤凰城。依据环球时报的音讯，台媒透露这次赴美包机将有10班，除了台积电自身的工程相关人员外，台湾供给链厂商也将参与。而台积电在美方的投资至少有120亿美圆，占其一年资本支出的1/3。 台媒颇为担忧的是，美国想让台积电设6个厂，想把台积电“搬光光”。
台积电大范围搬迁赴美建厂，它能否会影响台湾省未来在芯片制造范畴的技术沉淀，能否会削弱台积电在台湾省本地的资源、技术家底，对岛内经济产生影响，还未可知。 关于台积电来说，赴美建厂是不得已而为之的一种规划。由于当前过度依赖美国几个大客户的台积电，缺乏依托。 大客户砍单，订单被分流：台积电想在美国本土制衡英特尔 从当初放弃华为迎合美国禁令，限制向华为出货，曾经决议了台积电的走向。笔者早前也剖析到，在今天，丧失了华为的强势制衡之后，台积电堕入到一种失去主导权，高度依赖美国企业客户，被不时削减订单，不时架空的境地之中。 从今天来看，台积电主要的一众高端市场客户，简直全来自美国：苹果，高通、英伟达、AMD等。但在今天，许多美国客户为了配合美国芯片大战略的需求，将一众订单转移与削弱，而部分订单被英特尔占领。
由于3nm制程大客户暂时取消订单，并遭遇高通、AMD、英特尔、苹果、超威等一众美企客户砍单，台积电近期订单大砍最多高达五成。目前，台积电7nm产能应用率目前已跌至50%以下。这将直接影响到台积电2023年第一季度的营收表示。
台积电遭遇砍单之后，英特尔却收到了更多的订单，这从英特尔发布的2022年第三季度财报上能够知道，客户包含了英伟达、联发科、瑞昱，依据知名剖析网站eenewseurope的剖析，剩余四个客户可能是：高通、博通、Marvell和Cirrus Logic。 英特尔拿到的7家大客户订单，除了有台积电的5家前十大客户，还有两家客户同样是世界Top10的半导体巨头。台积电的美国大客户一边在台积电砍单，一边把订单给到英特尔。台积电的焦虑也不可思议。 但从今天来看，台积电曾经没有选择，在明知被丢弃的状况下，台积电也只能去进一步迎合美国优先的大战略，去优先满足美国本土芯片市场与产业链。由于台积电当前的大客户，简直全是美国企业客户。 当然台积电也有自己的小计划，由于美国要构成在本土的芯片产业链，就必须引入先进的制程技术，台积电目前具有世界上最先进的芯片制程，其中很多环节是台积电独有的技术。 在这个时分大张旗鼓的赴美建厂，在美国中止3nm芯片制造，台积电的一个目的或许也是为了愈加靠近美国市场，从而达成制衡Intel的崛起计划。
但事实上，关于美国来说，其目的更多是转移台积电的技术为其所用，推进其本土芯片产业的壮大，并进一步削弱与限制台积电的不可替代性。 台积电缺乏一个强大的本土市场作为依附 台积电的被动，转机点在于选择放弃华为，迎合美国之后，就开端没有了依托。 由于自身台积电在岛内就欠缺一个庞大的市场需求来满足并消化台积电的产能与需求，台积电是一家地道的技术企业，它的商业逻辑就是专攻精尖制造来满足全球的顶尖芯片需求，将技术做到顶尖，成为全球国际大分工的不可或缺的存在。 这种企业生存的土壤就是高度依赖国际大分工，而台湾省本土却没有构成能满足它技术的庞大依附市场。这是台积电的局限性。 而商业竞争逻辑固然一切以利润最大化作为思索，但也需求思索地缘政治要素，作为一家全球化的大型科技企业，首先在背地要有国度市场作为依附，才干更好的走向全球。 从三星来看，三星是一个国际化企业，但三星的根在韩国，三星简直涉足了韩国实业的大部分行业，包含电子工业、金融贸易、机械重工、建筑建材、石油化工、纺织服装、广告、物流、医疗等诸多范畴。三星的GDP在韩国经济占比高达16%。 从三星电子、三星建筑、三星军工、造船等等，均涉足制造业范畴。三星也在不时进军国际市场，它在80多个国度雇用了超越43万名员工，无论是手机、家电以及关键零部件，都是面向全球市场。 但三星不担忧任何一个市场的坍塌，由于它在韩国经济占比中十分高，简直是韩国经济的重要支柱，无论在国际市场上遭遇了什么，三星都有本土庞大的市场作为依附与退路。在手机市场，三星在韩国本土的市场份额也接近60%。 本土市场的依附让三星能够放开手脚、更有底气的参与国际分工与国际化竞争，不担忧地缘政治的要素影响，即便国际市场竞争失败，还能够退回本土市场，疗养生息，调整过来之后，再度参与国际市场竞争。 因而，三星面向国际市场的同时，没有太大的心理累赘与压力，整体步伐与节拍都要更稳定。 苹果也是如此，它有美国本土庞大的市场作为依附，依据 Counterpoint Research 的数据，2021 年第四季度，苹果 iPhone 就曾经占领了美国市场 56% 的市场份额。依据尼尔森的讲演，苹果iPad具有82%美国市场份额。
因而，苹果也不担忧任何一个市场的坍塌，不担忧某个全球客户与某个海外区域市场的忽然砍单，由于它有庞大的美国本土市场作为依附。 华为在遭遇不时的制裁之下，能在今天活下来，也是如此。华为固然因而在智能手机业务上大受打击，损失繁重，但华为的业务范围很广，运营商业务、企业业务、消费者业务以及云业务，往常还有汽车业务规划等，产业链规划全面，触及业务范围广。 华为消费者业务收入从去年的腰斩，到今年降到巅峰时期收入的1／4，但是其他的业务都有庞大的国内市场作为依附，华为背地是一个14亿人口的市场，在国度政策的支持与本土市场的依托下，未来活下来没有问题。 中芯国际也是如此，中芯国际从当初的14nm到今天行将突破7nm，仅花2年时间，这速度比当年台积电和三星要快的多。 在全球芯片大幅度下跌的大环境下，全球大厂都在试图经过降价来去库存，降低风险，中芯国际上个月却在投入515亿扩展产能，在高投入之下，中芯国际依旧做到了正营收，2022年上半年营收增长超越50%，高达245亿元。这实质也是源于中芯国际有一个庞大的国内市场作为依附。 台积电长期以来都是高度依赖国际市场，在过去，国内市场也在贡献越来越庞大的营收，它自身也有一个庞大的国内市场能够依附。在国际商业环境开放良好的时分，台积电依赖这种国际产业链分工以及站在顶端的技术优势赚得盆满钵满，但这种开放的国际商业环境并不是不时存在。 当台积电不得不时供华为的时分，就意味着它放弃了国内大市场作为依附的根基，生存与盈利曾经不掌控在它自己手里，被动的堕入了依赖单一市场不肯定的市场困局之中。 台积电堕入恶性循环 台积电高度依赖国际产业链分工，从国际大客户的庞大的订单收入来支撑它的盈利，它要经过持续的、重度的研发投入，才干不时维持着技术优势，进而从技术优势中取得订单。
但台积电的技术优势高度依赖国际市场的盈利，一旦市场收缩，客户订单转移，支撑台积电的技术研发优势不再，台积电就会堕入恶性循环。好比大客户大幅砍单3nm对台积电的打击颇大，究竟3nm工艺是花了200亿美圆投资建成的，少了客户就很难收回投资。未来研发投入的增长就很难维持。 而三星、英特尔还在强力投入研发，不时追逐，一旦台积电的营收滑坡，支撑的研发投入收缩，技术抢先优势也或将很难持续维持，技术优势不再，台积电就很可能不再被客户需求。 而台积电又没有一个庞大的本土市场作为依附，台积电也将堕入一个缺乏市场大客户订单——缺乏盈利——缺乏研发投入——技术竞争优势下行——竞争对手追逐——订单持续转移——盈利持续下滑的恶性循环之中。 美国市场不会是它的依托。固然台积电当前不时的迎合美国市场与企业客户需求，高度配合美国的需求，但美国不愿意在芯片先进制程工艺这样一个十分关键的环节受制于一家远在本土之外的企业手里，固然这家企业，不时以来与美国的科技巨头捆绑很深。 台积电的芯片产能、技术与原资料供给，对美国的价值在于，它起到了削弱、限制中国大陆半导体芯片的快速展开的作用，同时，起到了不时壮大美国本土供给链的作用。 一切国际大型企业都首先要从经济与商业的角度去展开市场，但同时，也必须思索奇妙的政治要素。 华为被美国限制的时分，就是国际地缘政治要素正在触及到全球的商业市场环境的关键节点，而当前美国升级的芯片限制与禁令对美国科技企业的盈利构成了庞大打击，交给台积电的订单下滑、转而全力扶持其本土企业也在预料之中。 这种低迷的产业链环境传导下，台积电被严重触及，台积电的选择也基本一定了它的下行途径，赴美建厂其实实质上也是堕入了一种过度依赖美国单一市场的困境，它曾经没有回头路能够走，固然台积电即便在被限制与丢弃的时分，依然心存幻想奔赴美国市场，但过度的配合或只能进一步被美国市场捆绑与限制，走向衰落或是不可避免的结局。 作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经答应谢绝转载 |
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