威科夫买卖法—趋向反转战略

趋向反转战略是当旧的趋向行将终了而新的趋向行将开端时寻觅入场机遇。理查德·威科夫（Richard Wyckoff）以为，在趋向行将终了时，价钱的动能和买卖量会逐步萎缩，价钱的高点开端逐步走低，随后进入一个狭窄的区间内盘整。而当价钱向下跌破这个区间时，真正的趋向反转发作了。

趋向反转买卖是很多有阅历的投资者所热衷的一种战略，今天为大家引见。

威科夫市场周期四阶段

理查德·D.威科夫是20世纪初的投资巨匠，被誉为“技术剖析的巨星”。他研讨学习利佛摩尔、摩根等巨匠的操盘措施，终于成为一代投资巨匠。

威科夫有一个著名的市场周期理论——那些“聪明钱”会尽可能早的进入并支配市场，等价钱推高后将筹码卖给接盘的散户，从而确保散户担任接盘，而“聪明钱”担任吃肉。威科夫市场周期理论分为四阶段：积聚阶段、上升阶段、出货阶段和降落阶段。如下图所示：

在积聚阶段时，“聪明钱”静悄然的买入筹码。此时价钱在图表上表示为一个区间，没有明白的方向。威科夫技术派努力于在这一个阶段找出“聪明钱”正在买入的迹象。在上升阶段时，价钱突破了积聚阶段的盘整区间，进入上升趋向。威科夫以为，此时市场的中心成员曾经积聚了足够的筹码，他们的主要目的是让价钱走高并经过区间突破来吸收散户入场。

反转信号

在威科夫的剖析中，价钱和买卖量是最重要的两个指标。而如何分辨积聚阶段和出货阶段是最关键的，威科夫技术派在这里经常借助Spring（下跌反弹）和Upthrust（上冲回落）这两种措施来分辨积聚阶段和出货阶段。Spring是一种降落趋向行将反转为上升趋向的信号，而Upthrust则是一种上升趋向行将反转为降落趋向的信号。

威科夫的Spring相似于一种向下假突破，当价钱跌破区间底部支撑，随后又快速回到区间里时，表明区间底部支撑守住，这种状况像喷泉一样，因而被称为Spring。下图是2008年时标普500指数走势，在当时，“聪明钱”正在以十分激进的速度于低位买入筹码。

而Upthrust则是Spring完整反过来的状况，价钱对区间顶部阻力中止了测试，但随后测试失败并快速回到区间内部。

当然，市场参与者在多大水平上推进价钱向着某个方向变更通常会在趋向反转之前表示的更分明，这时分能够经过动能来辨认。辨认动能背离的措施有很多，好比当价钱创下新高，而MACD等动能指标却不创新高时的背离。这种措施通常能够很好的辨认出一些潜在的趋向反转信号。

好比，经过连跌三天后，价钱上涨，但上涨时买卖量极低，且未能突破过去5天的平均买卖量。而当价钱表示较为强势时，买卖量在上升时增加，在降落时减少。其次，短期动能明显降落。从下图里的MACD指标能够看出，慢线持平，快线降落并跌破0，这也是一个比较明显的正告信号。威科夫技术派将这种状况视为出货阶段，趋向可能行将反转。

如何寻觅反转信号？

首先寻觅价钱刚刚创下新高或新低的产品，等候价钱至少呈现5-10个颜色相同的K线，等候RSI跌至10或升至90上方的极端状况，将这些状况视为橡皮筋，它拉的越紧，收回时就越猛烈。

反转信号常常呈现第一根反向修正的K线时，下图就是一个典型的趋向反转的买卖机遇。

风险管理的倡议

止损设置在低点下方或高点下方减去或加上一定距离，为了尽可能多的留住利润，运用追踪止损。很多新手都喜欢将止损设置在出货阶段的高点或积聚阶段的低点下方，但问题在于，这些区域无法被明白的定义，支撑和阻力并不是一个细致的价位，而是一个区域，而这个区域的大小又是由价钱的动摇性决议的。

今天一点通咨询课堂为大家引见了买卖中最难控制的反转战略，每一个买卖种类中止反转的方式都不同，其所处的市场心情对其反转方式有很大的影响。固然反转买卖能够带来庞大的收益，但当出错时也会带来比较沉严重打击。因而，新手最好不要中止反转买卖。在将其应用于实战之前，最好是应用回测软件对其效果中止测试。