文︱罗艺 图︱网络 近日，台积电和ASML都交出了漂亮的二季报。台积电二季度完成停业收入181.6亿美圆，毛利率达59.1%，税后净利79亿美圆。台积电给出的三季度指引也颇达观，估量增长11%，完成停业收入198亿至206亿美圆，毛利率为57.5%-59.5%。台积电总裁魏哲家表示，固然智能手机、PC和消费电子产品需求转弱，供给链进入去库存阶段，但数据中心、汽车电子等需求稳定，台积电将重新分配产能以顺应当前市场状况。总体上，客户需求依然超越台积电产能供给，估量2022年台积电产能都很慌张，不会有明显的产能应用率降落。 ASML二季报也极端出色，净销售额54亿欧元，毛利率为49.1%，净利润达14亿欧元。固然金额上比台积电小不少，但ASML只需求托付不到150套设备，而台积电则要生产近380万片12寸晶圆（8英寸产能会折算成12英寸），换算成芯片就是数千亿颗级别，从客单价上看，显然ASML胜出。ASML总裁兼首席执行官Peter Wennink表示，今年ASML系统出货量会创下历史新高，固然以PC和智能手机为代表的消费性电子市场部分客户有需求放缓信号，但汽车、高性能计算HPC、绿色能源转型是全球大趋向，对ASML产品需求仍是十分强劲。 另一方面，部分芯片与电子元器件厂商曾经开端遭遇周期性困境。存储器作为行业景气度风向标，近期价钱持续走低；面板价钱也跌跌不休，各规格电视面板价钱创出历史新低；PC与手机销售不畅，令其产业链相关企业不时下调产出计划；曾经的半导体龙头英特尔以至爆出近30年来的初次季度亏损，而有些中小范围企业由于资金贮藏不够，运营状况就更艰难。 为什么市场在发作变更的时分，有的企业依旧稳坐钓鱼台，有的则状况不妙，以至不得不勉力图生？主要的区别在于企业对其所在市场的掌控力，即垄断水平。 以英特尔为例，在PC和x86效劳器市场的市占率长期超越9成，其主要竞争对手AMD对英特尔的影响很小，致使于有人调侃AMD的存在就在于证明英特尔没有垄断，从而避免了被拆分的命运。但是近年来，由于IDM方式资本支出大、容错性低，英特尔在工艺上被台积电赶超，并被甩开一定身位，而AMD则借助无晶圆方式的优势，把资源聚焦在架构与设计创新上，不时减少与英特尔的技术差距，并构成了自己的特别优势，自苏姿丰上任以来，AMD走在了上升势头上，固然市场份额与英特尔差距还很大，但良好的市场预期，曾经让AMD的市场超越英特尔。 英特尔的省事不止在AMD的崛起，苹果自研芯片的胜利，给出了PC应用的另一个途径，未来基于Arm架构的其他PC芯片厂商也会沿苹果趟好的路来分一杯羹。这些看得见的要挟，反映出一个问题，那就是英特尔对市场的控制力在削弱，城头变幻大王旗，哪些曾经不值得关注的竞争对手，曾经成为理想的要挟，固然在市场份额上英特尔依旧抢先，但对市场控制力曾经松动，因而向下的趋向曾经构成。 竞争猛烈的市场，行情动摇时人人自危；垄断格局的市场，行情动摇时波澜不惊。 台积电和ASML就是控制力不时增强的典型。在28纳米工艺刚面世的时期，设计公司的选择很多，台积电固然市场份额抢先，但还谈不到垄断。但在5纳米工艺上，台积电市场份额超越95%，三星的晶圆代工在5纳米上只需不到5%的份额；即便看10纳米和7纳米，也是只需两个玩家，台积电市场份额超越83%，三星只需16%。假如把这三个节点视作先进工艺，那就意味着全球的芯片设计公司在先进工艺上只需两个选择，而在5纳米上，简直只需台积电一个选择。
图源：Gartner ASML在光刻机上的优势以至比台积电还要大，最先进的EUV光刻机往常只此一家别无分店，ASML独占100%份额，DUV的市场份额也有88%。由于EUV设备集成的技术极为复杂，触及的范畴极为普遍，业界普遍以为后来者简直不可能仰仗商业投入研发出来EUV设备，而随着抢先晶圆厂的数量减少，这些厂商愿意给ASML追逐者试车的机遇也简直没有，ASML简直能够算是拿着显微镜都找不到竞争对手了。 持续的研发投入、正确的技术道路选择以及效率、机遇和运气把ASML和台积电带出了竞争红海，构成了每一家企业都幻想的独占市场位置，从而给了这两家公司最大的议价权。行情的好坏，对这两家企业的业绩也会有影响，但不会影响其市场份额，而从整个周期来看，其业绩的可预期性更好，只需行业继续延展，就离不开它们。 从往常的半导体技术延展途径来看，这两家的垄断位置能够极限延伸，由于沿往常的技术途径向下走，曾经没有其他厂商比这两家更具备优势，就如ASML高管曾说的：“ASML创新到什么水平，决议了产业能延展到什么阶段。假如ASML不进步，半导体行业就无法进步。” 在技术成熟阶段，垄断究竟能推进产业进步还是障碍产业进步，尚有争论。但垄断构成后，垄断位置的厂商的确在议价才干上无人可敌，要突破这一格局，要么是行政力气，要么是新生事物，而近年来用行政力气拆分垄断位置厂商的案例日趋减少，所以突破垄断格局，只能寄希望于推翻性新技术的呈现了。 |
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