祝大家周末高兴哦！今天与大家分享的是期乐会线上第108期微分享活动的文字实录，奚鹏阳：《七年来我如何做到持续稳定盈利》（上），今天我们先重点来分享如何选择种类的部分从小资金，到中资金、大资金，他总结了4条选种类的中心观念： ①依据资金范围、细致战略、选择合适自己的买卖种类②再好的种类也不能保障下一笔买卖就一定能赚钱③选种类的同时，需求肯定你操作这个种类的主要周期④不要再顽固于你要做短线，你要做长线了！你要研讨的是市场的规律！
【期乐会108期微分享】文字实录（上） 我是谁？ 期乐会的各位投资者朋友们，大家好，我是鹏阳，应期乐会的约请，今天给大家带来分享的主题是《 7 年，我如何做到稳定持续的盈利》。 首先简单的一个自我引见： 我是从 2010 年开端做期货的买卖，从2010年到2014年是稳定持续的亏损，从2015年以后，真正的开端盈利了，往常身份跟投资相关的一个是职业投资人，一个是私募基金的掌门人。 2019 年我们开端进入私募这个圈子，然后从 2015 年开端坚持 7 年的盈利。2010年到 2014 年是只做期货，但是是稳定持续的亏损，直到 2015 年的小资金开端快速的增长。 总结一下我这几年的投资阅历： 2010-2014年，期货买卖持续稳定亏损 2015年，小资金快速增长：牛市股票2万做到100万，做空股指期货1手净赚1000点 2016年-2017年，中资金攻守均衡：100万到500万，以期货半自动买卖买卖为主 2018年-2020年，大资金稳定增长：500万到2000万，股票+期货，基本完成全自动买卖 2021年-至今，战略涵盖股票、期货、期权三大市场，全部不盯盘，坚持稳定持续盈利 备注：股票以量化的多头战略和中性战略为主，期货方面以趋向跟踪战略为主，期权以卖方战略为主 我的成果 以下是关于我个人的一点成果。相关的阅历和感悟，我还曾于2022年7月2日，应邀参与期乐会“神州行”系列第118期厦门站的线下活动，在现场做过火享，感兴味的朋友能够去看一下我当时的演讲。
在上面这两张图里，2020 年的 1 月份的时分，当时的利润只需 89 万，到 2022 年的 3 月份的时分，利润是 1100 多万。两年多的时间，500万的资金累计净利润是有 1000 多一点，年化单利的话是一年一倍，复利是64%，当时最大回撤是14%。 2021 年的时分，我同时把这个账户也挂在期货日报的全国大赛，当时也得到了全国的 65 名，竞赛期间的成果是收益四十几六个月的时间收益40%多。
相对来讲期货市场是高动摇的一种投资。在期货市场，假如你想把回撤做到十分十分的小，好比说一个两个点其实是比较艰难的。除非降低收益，降低仓位。 我想通知大家：我并不是科班出身，原本是做实业的，我是也没有金融的背景，自己在这个市场里面摸爬滚打，一点点走起来，从一个普通的散户，从稳定的亏损再到一路的长大，从小资金、中资金，大资金，再到往常进入到这个专业的圈子里。 所以我想大家也能够有一些自信心，市场的确是有机遇的，我们要做的就是提升自己的才干，而我是学习才干十分强的一个人，不时地去总结和学习加上锻炼，才有今天的 做好投资的中心逻辑 总结概括我的投资长大的道路，我先分享几个中心的逻辑：
下面来细致讲讲： （一）首先是正确的正确的目的 在不同的阶段，我们需求给自己制定最合适自己的独一的目的。 什么叫做合适自己的？就是在我们的不同的资金范围的时分，其实我们的目的是不一样的，在小资金的时分，我们要相对的愈加的激进一些，去追求合理的回撤和相对较高的收益。但是当你的资金范围扩展了以后，收益率就不再是你的最主要的目的了，而稳定是你最主要的目的了 所以在不同的时间，我们要有不同的目的，那很多投资者其实出了问题都是目的错了，目的这个话题是延展出来，能够特地的去讲一堂课的，我这里也不深化地展开了。 （二）措施正确 当你有了正确的目的的时分，你才能够去谈论措施。 假定你的目的是把天上的星星摘下来，这个时分你发现你这个目的在全世界还没有人做到，或者说你的目的是 100 米跑到 5 秒。那这个时分这种目的它不存在分歧理。那这个时分你去无论怎样努力地去寻觅措施，最后你发现都是徒劳。 还有，就是假如你的目的很多也会出问题，好比说你的目的又想收益高，又想回撤小，假定你想做到回撤年化，最大回撤不超越两个点，然后收益每年还想翻一倍。那这种事情在这个世界上我也没见到有人做到。不知道你们谁有见到，那就是说这个目的它就分歧理，所以在有了正确的目的的状况下面我们去寻觅措施。措施就是要明晰，要量化，要简单，要能够操作。 我们大多数人在措施层面，他出的问题就是措施是含糊的，还有就是措施很复杂，复杂就做不到。 其实很多人都听过说越简单的是越好的。真正就是朝着这个方向真正的胜利，它并不是把他人做起来很难的一件事情，你用什么神奇的招数，把它做到了善战者无知名无用功。什么意义呢？就是，其实胜利是把他人做起来很难的事情，你把它变得简单化。然后这个时分你把一个复杂的问题简单化拆解，然后逻辑明晰，一步一步就做到了。 （三）百分百的执行 你曾经经过复盘和模仿盘考证过的买卖战略，其实很多朋友们会说，买卖市场就是它未来是不肯定的对吧？的确未来肯定是不肯定的。投资的未来是不肯定的，生活的未来也是不肯定的。人生当中就是面临着各种不肯定性对吧？但是在买卖当中我们能够知道历史其实是不时的在重演，只是你不知道重演的是哪一段。 简单来讲，我们把区行情分红一波一波来看行情，每一波的行情无非就是几种走势，连续的上涨，连续的下跌，连续的横盘。这个不连续的上涨，不连续的下跌，然后不连续的震荡等等。或者说你的每一次下一笔买卖无非就是赚钱还是亏钱，所以它就是一种排列的组合，随机排列的组合。然后我们经过历史就能够去看到曾经发作过的是什么。 那假如这样过去能赚钱的行情，再发作你能不能赚钱？假如过去连续亏损的冬天再次来临，你能不能控制住回测，所以有了这些的锻炼，有了这些的测试，有这个时分我们就再做到百分百的去执行。百分百的执行我们曾经经过复盘模仿盘考证的买卖战略，这个是我们胜利。 就似乎在部队里面一样，战略能够接下来是失灵的，接下来一段时间是赚不到钱的。但是战略赚不到钱是战略自身的问题，但是假如你的执行不能保障的话，就会面临着有可能战略能赚钱的时分，你也赚不到钱对错误？就似乎在部队里面打仗一样，将军的指令，作战的战略、战术、行动计划，它有可能是失败的，但是我们没有去打，没有去阅历就是不知道的。我们只知道平常经过大量的锻炼知道假如发作哪些状况我们是能够应对的。接下来作为一名士兵就要去服从指挥。所以执行力跟战略是两件事情。 （四）心态正确 一定要去接受一切的不肯定性，把焦点放在自己的规范上，绝对的自信。这些其实可能听起来是比较笼统的或者觉得是大道理，但是实真实在，真的这些年下来的话，这些是我以为自己做出成果来最关键的四个点。 七年，我如何选种类 那么接下来进入到我们的主题就是如何做到 7 年稳定持续盈利的？我们分几个部分来讲。第一部分讲如何选种类 （一）小资金时：专注黑色系中长线 七年来我选种类的逻辑分红三个阶段，有三种不同的方式。 在我小资金的时分，也就在2015年2016年以至到2017年的时分，其实我是十分专注在黑色系。为什么呢？两个缘由很重要。 第一点是由于我的资金范围很有限，一个账户也就是几十万块钱，我能承担的风险一年也就是亏个几万块钱。 好比说一个 20 万的账户一年亏个四万五万，依照 20%的止损额度设计，这曾经是风控的一个极限了。这个时分你就不能这里投那里投，就要在这几十个种类里面去选择。像股指、原油也是做不了的。 第二点是经过复盘，我们发现黑色系过去不时都是十分好的，在 2015 年之前的时分，黑色系就是十分好的。 小到小种类像螺纹，大到像焦炭，它就是过去期货市场里面最好的种类。当然这是要经过专业的一套规范去测试，然后能对比出来；就似乎你要买房子，那么你肯定是知道过去哪里的房价好，房价稳，房价涨得多，你赌它继续涨。 当时我的想法也很简单。经过复盘知道黑色系过去是“好”的，而我的资金范围又有限，那我就专注几个种类，假如它他没有机遇给到我，我就赚不到钱。没关系，由于我的选择余地很少，我不像大资金，但是一旦它有机遇，我一定就能赚到钱。那后面的话黑色系2015-2017年都还是不错的。 （二）中资金时：黒建、能化、内农、外农、油脂、有色 在2015年9月份以后，我资金范围扩展了，就是赚了些钱了，我也开端操作股指，其实就是在2015年6月份开端的，那个时分从模仿盘再到后面的实盘股指，但后面就不给做了，整个市场的规则变了，规律也变了。 到了第二个阶段我中资金的时分，其实开端那个时分的范围也不能做到很多。那怎样办呢？由于你知道市场它是在变更的，我们经过大量的复盘数据就发现，其实每个种类它都有机遇，只是说它的周期和规律会不一样。 有些时分有些种类一年能给你两三波的机遇，有些种类可能是两年才给你一波大的机遇，当时我就把一切的种类分类，依据他们的相关性做分类板块，然后经过这样的分类，再在各个板块里去选择强弱。 那当时我的分法是：黑建、农化、内农、外农、油脂和有色，每一个版块我都挑强弱连续性这些去做对比。 每个选出来不超越两个种类，还是做中长线，一年选一次，选出来以后一年就不会改换。那有人就会说，那你选出来一年没行怎样办？没行情就没行情呗，怎样办呢？你换来换去也不能保障你换来的就有行情。对错误？所以说当时就是这么简单。 （三）大资金时：全种类，多周期，多战略，不盯盘，100%执行力！ 再到了大资金的时分，范围去到 500万以上的时分，其实能够全种类开端操作了。 多种类：全种类也不是每个种类都做，它是在相对的能够增加更多的种类，基本上我们同时在买卖的种类在 30 个左右。然后操作周期就长线的中线的，然后也会有一些稍微短线一点的这些周期。 多战略：到那个时分其实我的我曾经有了我的团队，我们的整个的量化的才干是十分强的了，曾经是我们能够做到完整不盯盘，能够做到百分百的执行，这也是大资金其实比较重要的一点。 在小资金的时分，你选择的范围很窄，然后你的局限性就很大，越小资金越难操作，其实越大资金操作是越简单的。 你想一想做生意，你今天手上只需 5 万块钱，你想要经过这 5 万块钱做生意赚到钱，你发现它是很难的一件事情对吧？但是假如你手上有500万、500万或者5个亿，你发现做点生意还是比较容易的。你可能同时能够投 5 个项目 10 个项目。这个时分每个项目只需把风险控制住，亏的时分亏一点点但是万一他好了，那这个时分他就会取得很多倍的风险回报，所以越大资金池越好做。 那大多数期货市场投资都是小资金了，都是账户在几万块钱到几十万的一个小资金。普通来讲上百万级别的100万200万，300万500万，这些就能够叫中资金。然后所谓的大资金，我们的定义的话普通在500万、1000万以上，个人投资者这才干算上大资金。由于哪怕你有个200、300万，其实也是受很多限制的。好比说你股指的话做起来还是没有这么的得心应手。那再深化的讲一讲这里面的一些中心的逻辑。 七年，我选种类的中心 （一）依据资金范围、细致战略、选择合适自己的买卖种类 大家知道这一位是谁吗？这一位是十分凶猛的这个基金私募基金的掌门人，全世界顶尖的私募基金的掌门人西蒙斯。他的买卖种类选择有三个规范，这里跟期乐会的朋友们分享一下。 他说我选择这些买卖种类，一是公开买卖种类，二是活动性高，三是契合模型设置。 好。我先解释一下这三点 首先公开买卖种类，意义就是我们要做合法合规的，这些种类资金保障是保险的。所以我们不倡议大家去做外盘，包含比特币、外汇，就是这个缘由，我们在国内的话去做合规，包含那些什么邮币卡，电子盘等等通通不要去碰。 第二点就是活动性高。所谓的活动性高，就是想买的进去，想卖的出来。假如活动性不好的话，我们的风险就没有措施去控制的。 第三点也很重要，叫契合模型设置。 大家知道市场是千变万化的，固然说万变不离其宗，但是我抛开这个“宗”的话，它就是在变的，表象都是在变的。那我们的买卖战略一定要是固定下来的。你今天开发一个战略，就像你开发一部汽车，一台手机，像互联网产品经理的思想，你开发一个 App， 这个时分你开发一个东西一定是基于某种需求。好比说你开发出来的是一个中长线的战略，那么它是合适日线级别，合适期货的这个日线周期的好比说黑色系的这样的一个战略。 战略定下来以后，你要经过大量的复盘锻炼、回测，你发现它能够基于这些种类，它的动摇率、风险，它的各种各样的规律，能够去控制住回撤，掌握住机遇。那这个时分你就要去找合适它的种类，它合适黑色系，那黑色系拿过来做，黄金白银在它身上不好做，那就不要去做，把模型有针对性地去开发你的买卖模型。 买卖战略，要了解它适用于什么时间，适用于哪些种类，哪些周期，然后我们匹配上去，匹配上去的产品一定是基于用户的需求买卖战略，买卖的模型也一定是基于种类的动摇规律来的。 我举个最简单的例子，好比说商品期货跟股指期货它的动摇规律是不一样的。再好比说债券它的动摇又是不一样的，再好比说有外盘的这些种类跟没有外盘的种类，中国特有的种类，它的动摇规律又是不一样的。再举个例子，股票的动摇规律跟期货还是不一样的。所以说我们要基于自己的一个前提，假定对市场的认知，去构建。 买卖模型构建来以后，我们去做回测，去做复盘，去做锻炼，了解它到底适不适用，同时去发现它有没有一些 bug 有没有一些漏洞，跟互联网这个产品经理是一模一样的测试，这个时分完整的都 OK 了，我们去把种类这些加载上去，然后去开端执行这套东西就能够了。 西蒙斯说我是模型先生，不想中止基本面剖析，模型的优势之一能够降低风险，依托个人判别去选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天输的精光也就不去预测了，不去客观的去预测，而是用量化的方式。 那这里我再声明一点：量化，它不是程序化，大家不要一说到量化，就以为我是不是在给你们讲程序化，不是的，量化是什么呢？量化是数据化、规范化、流程化。 我举个例子，湾仔码头消费的饺子包子这些它是不是量化的？是每一个包子它的大小是一样的，它的滋味是一样的，这就叫量化。有规范，对错误？你今天买来的这一包它的香菇青菜包跟你一个月以后买的那一包，它只需种类没变，配方没变，那它的就是一样的。那它是怎样消费的？它是消费线，大批量，全部量化出来高度的自动化。那它的这种就叫程序化，它是量化。但是沙县小吃包的蒸饺、包的馄饨是不是量化的？同一家沙县小吃，同一个老板，同一帮人，你今天吃去和明天去吃，它的滋味是一样的，它的大小也是一样的，基本一样对吧？这就叫量化。所以我们并不倡议大家人去搞程序化。 程序化往常还是存在着很多的问题，很多人是不需求的。但是我们以为一定要量化，要有规范，规范一定要明晰。 （二）再好的种类也不能保障下一笔买卖就一定能赚钱
第二点，再好的种类也不能保障下一笔买卖就一定能赚钱。 我们选种类，就像选业务员，你总要给他时间，给他差旅费，他才有可能帮你赚钱。 这里给他时间是什么意义？就好比说你选了螺纹，你买进去，你的规范不可能说一根 K 线就一定要涨对吧，那你肯定是给它时间，有这样的一个条件，差旅费就是你给他一个风险金。 好比说这一个信号，我决议亏 2000 块钱，那这 2000 块钱就是给他的差旅费。我们举个例子，今天我们的这个螺纹钢他 K 线走到这里，它契合你的买卖模型，好，我决议在这里买入止损放在这里，然后决议给他 2000 块钱的风险金，我们经过小学的数学计算就知道该在这里买几手了。 那接下来我们就跟踪上去，他才有可能帮你赚钱，不用每时每刻去患得患失，买卖跟做生意是一回事，没有区别。但是这里还有一点要记得，就是越让你赚钱的种类继续的保存它，跟它共赢下去，越让你亏钱的种类就代表越分歧适你远离他。 你做生意做了 10 年，这个时分你公司从原本一年的利润只需 10 万，曾经做到 1000 万的利润了。请问这十年当中你是不是每个客户身上都赚到了钱？肯定不是，你会发现 10 年时间你基本就不知道谁会帮你做出最好的业绩，哪个业务员哪个客户能给你带来最大的业绩，你只是好好的管理你的公司，然后把你的产品老诚实实的规范化，然后不时地去升级。同时你不时地付出信任，付出成本，付出时间，让业务员帮你去跑业务，让客户帮你去卖你的产品，然后赚钱的客户，你给他更多的政策支持，亏损的客户或者那些坑蒙拐骗的坑你的客户，你就会跟他越走越远，大家看是不是这样子呢？ 我们买卖也是一样，很多朋友们都会纠结于我一定要做橡胶，我就是要做豆粕或者说我非要做股指，这都是错误的。 其实这就好比你做生意我一定看好哪个客户。那个客户开迈巴赫，劳斯莱斯戴百达翡丽，然后你就觉得他就有实力，我就一定要跟她协作。结果他一次又一次的坑你，让你赚不到钱，你还要跟他协作，这就是很多人在选种类上面的问题。那个业务员明明在帮你赚钱，你怕他谋朝篡位，你怕他才干太强，到时分反过来，这个公司都被他带走了。然后你赚钱的业务员你还把他赶走，亏钱的业务员你管吃管喝，还天天求他求爷爷告奶奶，说求你帮我做点业绩，然后做点业绩，你就把他请他分开，这都是逆势的做法。 （三）选种类的同时，需求肯定你操作这个种类的主要周期 其实选种类不单单是选种类，我们举个例子，就是说一个种类的不同周期赚钱的结果差别会很大，会十分十分的大，他在这个周期能赚钱，换一个周期可能就不适合了。 我举个例子，好比说你做螺纹钢，那么你定一个简单的这个趋向跟踪的一个方式模型。那你发现日线级别能赚钱，但是你去到 5 分钟他赚不到钱了，你再去到周线，你发现也不能赚钱了。 所以这里要找到适合的周期，这些我们都需求去经过复盘，我们才能够去了解。所以要明白这一点。那么一句话概括就是我选种类的含义是我要赚什么种类，什么周期趋向的钱，这才是我们真正的选择啊这就是选种类的几个中心逻辑。
（四）不要再顽固于你要做短线，你要做长线了！你要研讨的是市场的规律！ 你要研讨的是市场的规律，哪里好赚钱你就去哪里。金融最大的益处是什么？是流通性好，风险由你自己说了算。你能够十分方便地去转换你的战场，不像做传统的生意，你开个店也好，办个厂也好，你想搬个厂房也很省事，搬了以后说不定又有很多问题。你想扩展范围也很艰难，而金融这些都是它的益处，风险完整由你掌控。 那么像商品期货、股指期货、股票等等分别什么周期最好赚钱呢？这些是我们要去研讨、要去落地，要去学习的真正的中央。 选种类，我们就说这么多。接下来我跟大家聊一聊，就是说七年我是如何的去买卖，引见一下我在这期间当中买卖的三个不同阶段的不同措施，我细致是如何买卖和加减仓的。 来源：期乐会（ID：qlhclub） （注：全网独家，60分钟音频全网初次公开，专访一年100倍的期货高手孟德稳，戳我私信领取） 友谊提示：以上观念仅做为学习交流运用，不构成任何投资倡议。投资有风险，入市需谨慎 |
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