期货315｜期货市场强行平仓、买卖案件多发，光大、银河等 ...

期货315｜期货市场强行平仓、买卖案件多发，光大、银河等多家公司被起诉，投资者疏忽风控损失还需自担

又到一年315，金融、互联网、食品、汽车、医药等范畴曾经成为损伤消费者权益的高发范畴，金融界特梳理过去一年相关行业的重要案例和避坑指南，凝聚你我力气，守护美好生活。

近年期货市场火热，大量投资者涌入期货市场淘金。但期货买卖规则更为复杂，对行情构成影响的风险要素也更多样化。期货市场是具有高风险、高杠杆的投资市场，投资收益与风险成正比。与股票市场不同的是，期货投资在保障金缺乏时，极端行情以至会招致穿仓，即本金为零后，仍需补上行情动摇带来的损失。

高杠杆带来的高收益诱惑，使得不少投资者疏忽了期货市场所需的高专业技术门槛。部分投资者在进入市场后，由于对买卖规则的不熟习或者风险控制缺乏，稍有不留意就会面临大量的损失。

有关居间人的期货买卖纠葛多发 入市需充沛了解买卖风险

据天眼查不完整统计，近三年裁判文书网上触及期货买卖纠葛多达348起，次数最多的是青岛九州商品现货买卖中心触及28次，其次是徽商期货17次，蒙顶山茶叶买卖所12次，此外还有长江期货、华安期货等触及过此类纠葛。其中多数案件纠葛为投资者买卖构成期货公司欠款，且无法出借的执行判决。少数也呈现了触及了期货公司居间人引导投资者买卖不当的纠葛。

以徽商期货2021年3月的一则判决为例，被告孙某在不了解工作人员蔡某并不是期货公司正式员工，而是居间人的状况下，被“手续费行业最低、佣金每月都会返还且返还比例很高”的信息诱导开户。固然孙某表示，开户时徽商期货没有提示相关风险，为进步孙某可承担的风险评级，工作人员（实践为居间人）直接告知如何填选，服从居间人的操作倡议后招致遭遇极端行情，构成了巨额损失。但双方当事人签署的《期货经纪合同》合法有效，《合同》中商定：乙方在其持仓过程中，应当随时关注自己的持仓、保障金和权益变更状况，并妥善处置自己的买卖持仓。同时，徽商期货提交的《期货买卖风险阐明书》及《客户须知》，阐明孙某在从事期货买卖前，徽商期货已就期货买卖的细致风险和投资者应知晓的事项作出阐明。

孙某固然签署了《投资者基本信息表》与《普通投资者风险接受才干评价问卷》，并承诺填写内容和受权事项属实，在实践操作中，孙某并未充沛了解期货买卖的风险及细则，也未认真了解股指期货的风险性，给自己构成了不可挽回的损失。最终，法院驳回了被告孙某的诉讼央求。

投资者在进入投资市场时一定要谨记，开户时所签署的合同、条约都是具有法律效能的。签署合约即代表充沛了解合约内容，签署风险接受才干问卷即表示已对市场投资风险充沛了解。切勿为了投资而进步个人风险承担等级，更不要为了买卖而疏忽市场的风险性。

此外，还需留意提供开户和投资指导的工作人员能否为期货公司的正式员工。固然中国期货业协会在2021年9月10日发布实施了《期货公司居间人管理措施（试行）》，但目前市场上仍有许多居间人的合规认识和专业水平不高，缺乏以为投资者提供具有合理依据的投资倡议。居间人固然由期货公司支付相应的劳务报酬，但投资者和居间人之间的其他任何商定与期货公司无关，产生的结果由投资者和居间人自行承担。

多家期货公司因强行平仓被起诉 投资亏损还需自担

据天眼查不完整统计，近三年裁判文书网上触及期货强行平仓的纠葛多达30起。其中，光大期货触及7次，次数最多；其次是中衍期货3次，国海良时期货2次，此外还有银河期货、申银万国期货、招商期货等均触及过。

以中衍期货2021年的一则判决为例，被告梁某某当时持有持有甲醇2005合约多头32手、沥青2006合约多头3手。在其持有的两个合约跌停后，梁某某的期货账户风险率已达197％，账户呈现可用资金为负数。在当日晚间及之前两日，中衍期货已多次提示梁某某需在追加保障金。但由于未能及时弥补保障金，在第二日汇合竞价期间，中衍期货将其账户内的合约强平，账户穿仓。

梁某某亏损后对结果虽有不服，因而提出诉讼。但依据《期货经纪合同》第四十二条第三款商定，当投资者的账户风险率大于100％时，如其未在下一买卖日开市前及时追加保障金或者在开市后立刻自行平仓，期货公司有权对其部分或全部未平仓合约强行平仓，直至其可用资金大于等于0。因而，中衍期货对梁某某账户实施强行平仓均无过错，梁某某不只需承担承担强行平仓构成的损失，还需承担穿仓给期货公司带来的损失。

投资者不只未能取得期货公司的赔偿，以至还要赔付穿仓给期货公司的损失。投资者不只未取得理想中的收益，以至还面临巨额亏损和赔偿，其基本缘由还是没有熟记期货市场的买卖细则和期货经纪合同。

期货市场是高风险投资市场，市场风险难以预料，期货公司作为经纪效劳机构，在期货经纪合同中商定在呈现“极端行情”和账户风险率大于100％时，期货公司有权随时对投资者资金账户内的持仓中止部分或者全部强行平仓处置。

在实践操作中，期货公司常常会多次经过电话等方式对投资者中止提示其追加保障金或者及时平仓。在收到通知时，切勿有卡时间、自我以为行情有逆转的侥幸心里，及时处置将损失降到最低。

投资者警示：高风险投资市场牢记买卖细则，一不当心或被记入诚信记载

此外，目前只需上海期货买卖所和中国金融期货买卖所的个人投资者能够持仓进入交割月，郑州商品买卖所、大连商品买卖所以及上海国际能源买卖中心个人都不能持仓进入交割月。

当个人投资者持仓进入交割月前，极大约率会在进入交割月的前几个工作日就收到开户所在期货公司的通知请求平仓。但假如个人投资者持仓已进入交割月，不能保障持仓在哪个时间被期货公司强平，无论是盈利还是亏损，都是由个人投资者自行承担的。

值得留意的是，一旦进入交割月后被期货买卖所强平，依据期货买卖所的买卖规则，强平后的盈利归买卖所一切，而亏损由个人投资者自行承担。此外，还可能会被买卖所认定为异常买卖，作为违约记载在中国资本市场诚信记载中。

最后，在此提示宽广中小投资者，期货公司会在《期货经纪合同》中与投资者商定执行强行平仓前的通知方式，除采用“中国期货市场监控中心查询系统”作为主要通知方式外，普通会商定经过电话、短信、买卖系统信息、电子邮件、传真、邮寄等方式发出。投资者应及时关注自身账户资金、盈亏、持仓和买卖状况，变更联络方式后也应及时告知期货公司，并且，在收到通知后及时弥补保障金或是及时平仓，以免构成不用要的损失。

本文源自金融界